Отток наличных в июле резко ускорился — банки наращивают заимствования у ЦБ

Отток наличных из банковской системы в июле заметно ускорился: в первой половине месяца объём наличных в обращении вырос на сотни миллиардов рублей, при этом темпы оттока существенно превысили июньские показатели.

Масштабы и темпы

С 1 по 16 июля объём «кэша» в обращении увеличился примерно на 513 млрд рублей. В среднем банки теряли наличность со скоростью около 250 млрд рублей в неделю (≈32 млрд в день), то есть более 1 млрд рублей в час. Для сравнения: в июне отток наличных за весь месяц составлял порядка 479 млрд рублей, а накопленным итогом с начала февраля прирост наличных в обращении превысил 2,4 трлн рублей. Рекордный отток в этом году зафиксирован ранее в апреле — порядка 607,3 млрд рублей за месяц; июльские показатели могут превысить этот уровень.

Воздействие на ликвидность банков

Одновременно растёт доля проблемных кредитов — по данным регулятора, она превысила 11% по состоянию на апрель. Среди малых компаний примерно каждая шестая имеет просрочки по выплатам банкам. В результате получается: люди и компании забирают деньги из банков в наличные, а средства, выданные в кредит, не возвращаются в полном объёме. Это создаёт давление на ликвидность финансовых организаций и повышает их зависимость от внешнего финансирования.

С начала июля регулятор вводил на рынок значительные объёмы ликвидности через операции репо — около 1 трлн рублей. Общая задолженность кредитных организаций перед Центробанком в середине июля составляла несколько триллионов рублей и оставалась на повышенных уровнях, что указывает на возросшую потребность банков в заимствованиях у регулятора.

Рынок межбанковских ставок и сигнал о напряжении

На фоне оттока наличности усилился спрос банков на рубли на межбанковском рынке: соответствующие краткосрочные ставки поднялись выше ключевой ставки регулятора — явление, не наблюдавшееся с лета прошлого года. Аналитики связывают это с повышенным спросом на ликвидность, который подпитывается переходом вкладов в наличные.

Риски и возможные сценарии

• Усиление оттока наличных и рост просрочек по кредитам увеличивают риск нестабильности отдельных банков.
• Если у крупного банка возникнут проблемы с выплатами клиентам, это может вызвать панические массовые изъятия вкладов и быстрый рост системного риска.
• Регулятор уже наращивает поддержку через репо, но длительное сохранение высокого спроса на наличность и слабое восстановление качества кредитного портфеля будут усиливать давление на сектор.

Экономисты и участники рынка отмечают, что пока об общем банковском кризисе говорить преждевременно, но накопившиеся признаки — рост наличности в обращении, ухудшение качества кредитов и повышенная зависимость от заимствований у Центробанка — делают финансовую систему более уязвимой к шокам.