Динамика котировок
На Московской бирже бумаги ВТБ в середине недели опускались до исторического минимума — порядка 60,3 рубля за акцию, затем закрылись на уровне около 65,05 рубля. В понедельник цена падала на 9%. За год капитализация банка сократилась примерно на 10%, а по сравнению с уровнями начала 2022 года акции упали примерно на 73%. По сравнению с доверительным размещением 2007 года бумаги потеряли более 90% стоимости.
Причины падения
На акции давит переоценка финансового сектора в условиях ожиданий длительного сохранения высокой ключевой ставки. Руководство банка объявило, что дивиденды по итогам 2026 года будут ниже 50% чистой прибыли, а также готовит допэмиссию акций на сотни миллиардов рублей для укрепления капитала — эти факторы усиливают давление на курс.
Финансовое состояние банка
При активах около 35 трлн рублей и вкладах физических лиц порядка 8,3 трлн рублей банк переживал значительные потери: в первый год войны был зафиксирован чистый убыток в размере примерно 667 млрд рублей. В последующие 2023–2024 гг. банк вернулся к прибыли, а в прошлом году сообщил о прибыли около 501 млрд рублей.
Однако доля проблемных кредитов выросла почти в 1,5 раза и составила около 14,2% — это примерно на треть выше среднего по банковской системе. Эксперты отмечают, что реальная ситуация кредитного портфеля может быть хуже, чем отражено в отчетности: банки сглаживают масштабы проблем реструктуризациями и опорой на государственную помощь.
Риски для экономики
Рост расходов кредитных организаций на финансирование внешних обязательств и связанных с этим неплатежей усиливает риск системных проблем. По оценкам ряда аналитиков и разведданных, существует угроза «взрывного» банковского кризиса, если негативные тенденции усилятся.
Сейчас около 10% корпоративных кредитов на балансе банков признаны сомнительными — выше уровня 2024 года; в отдельных кредитных организациях эта доля достигает 15%. Более полумиллиона человек объявили о банкротстве за последний год (рост примерно на треть по сравнению с предыдущим годом), а около 13 млн граждан имеют по три и более действующих кредита. Эти факторы вместе с оттоком наличности и ростом неплатежей создают повышенное давление на банковскую систему.
Что это значит для инвесторов и клиентов
Инвесторам стоит учитывать высокую волатильность акций финансовых организаций и возможные дополнительные меры по поддержке капитала. Клиентам банков рекомендуется следить за ситуацией с ликвидностью и условиями обслуживания, а также по возможности диверсифицировать хранение средств.
