Банк России намерен с 2027 года обновить регулирование субординированных инструментов — облигаций, которыми кредитные организации укрепляют капитал. Соответствующий проект правил опубликован для общественных консультаций.
Ключевые предложения регулятора
- Повысить триггер списания и конвертации по «вечным» субордам с 5,125% до 6,5%.
- Ввести обязательную приостановку выплаты и начисления процентов по таким облигациям, если любой из нормативов достаточности капитала опустится ниже порогов: Н1.1 < 7,5%, Н1.2 < 9% или Н1.0 < 11%.
- Запретить системно значимым банкам выпуск субордов типа Т2; одновременно регулятор готов отказаться от обязательной бессрочности для субордов типа АТ1 — минимальный срок обращения может составить 10 лет.
- Поднять предельную ставку для инструментов с плавающим купоном до «ключевая ставка + 10 п.п.» (ранее максимум был «ключевая ставка + 5 п.п.»). Порог для субордов с фиксированной ставкой оставлен на уровне 15%.
Цель изменений
Регулятор объясняет реформу желанием повысить устойчивость и автономность банков в кризисных ситуациях, чтобы они реже обращались за послаблениями при ухудшении капитала и чтобы риски для финансовой системы были ниже.
Проект открыт для общественных консультаций; после учета замечаний регулятор намерен ввести новые правила с 2027 года.
